Graphiques : nous avions rajouté la semaine dernière des lignes de
tendance sur le graphique des cours. Nous rajoutons en plus une
moyenne mobile à 5 périodes sur la valeur statistique en pointillés
rouge. Le passage de la valeur statistique sous cette moyenne mobile
donne un signal d'alerte .
voir http://placements-sicav-fcp.com/graphiques.html
Examen critique :
Nous avons étudié attentivement les graphiques qui sont à votre
disposition chaque semaine afin de voir si la crise actuelle était
bien prise en compte par nos indicateurs.
Sur le graphique World Index on observe sur le graphique supérieur que
la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 30/05 puis sous
le zéro le 6/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la
parabolique le 06/6 et on a une rupture de la droite de tendance
haussière le 23/05.

Sur le graphique Europe on observe sur le graphique supérieur que la
valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le
zéro le 6/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la
parabolique le 06/6 et on a une rupture de la droite de tendance
haussière le 23/05.

Sur le graphique USA on observe sur le graphique supérieur que la
valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le
zéro le 13/06. Sous le graphique inférieur les cours restent au-dessus
de la parabolique et on a une rupture de la droite de tendance
haussière le 6/06.

Sur le graphique France on observe sur le graphique supérieur que la
valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le
zéro le 6/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la
parabolique le 06/6 et on a une rupture de la droite de tendance
haussière le 23/05.

Sur le graphique Marchés Emergents on observe sur le graphique
supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le
30/05 puis sous le zéro le 6/06. Sous le graphique inférieur les cours
passent sous la parabolique le 06/6 et on a une rupture de la droite
de tendance haussière le 23/05.

Sur le graphique Japon on observe sur le graphique supérieur que la
valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 6/06 puis sous le
zéro le 13/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la
parabolique le 13/6 et on a une rupture de la droite de tendance
haussière le 6/06.

Sur le graphique Europe de l'Est on observe sur le graphique supérieur
que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 6/06 puis
sous le zéro le 20/06. Sous le graphique inférieur les cours restent
au-dessus de la parabolique et on a une rupture de la droite de
tendance haussière le 13/06.

Sur le graphique Asie/Pacifique ex Japon on observe sur le graphique
supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le
30/05 puis sous le zéro le 13/06. Sous le graphique inférieur les
cours passent sous la parabolique le 13/6 et on a une rupture de la
droite de tendance haussière le 23/05.

Sur le graphique Chine on observe sur le graphique supérieur que la
valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le
zéro le 06/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la
parabolique le 20/6 et on a une rupture de la droite de tendance
haussière le 23/05.

Nous sommes conscients des limites de cette analyse effectuée après
les points de rupture. Il est plus facile de tracer les lignes de
tendances quand elles se sont affirmées. Nous voyons les graphiques
avec les dates réelles alors que dans la réalité nous n'avons que les
cours de la veille. Nous n'avons pas sur ces graphiques la valeur
statistique réelle. Elle donne seulement celle calculée avec les
données hebdomadaires alors que la valeur statistique réelle prend en
compte également celle calculée avec les données quotidiennes.

Malgré ces restrictions nous observons que les signaux donnés par la
parabolique et le passage de la valeur statistique hebdomadaire sous
le zéro sont en retard pour donner le meilleur signal de vente dans la
situation présente.
Les signaux donnés par le passage de la valeur statistique
hebdomadaire sous sa moyenne mobile et la rupture de la droite de
tendance haussière se déclenchent souvent simultanément et donnent un
assez bon signal de vente.
Sur le portefeuille modèle nous avons vendu l'Euroland le 04/6 puis
l'Europe et la France le 7/06, puis finalement l'Europe de l'Est et le
Japon le 11/06. Globalement le point de vente idéal aurait été une
semaine auparavant, donc lors des premiers signaux. Ce portefeuille
modèle a perdu 7,16% depuis le début de l'année contre une perte de
13,41% du MSCI World et de 19,53% pour le CAC40. Il est complètement
liquide et prêt à profiter des opportunités qui se présenteront bien
un jour.

aseyrou@modulonet.fr wrote:
> semaine auparavant, donc lors des premiers signaux. Ce portefeuille
> modèle a perdu 7,16% depuis le début de l'année contre une perte de
> 13,41% du MSCI World et de 19,53% pour le CAC40. Il est complètement
> liquide et prêt à profiter des opportunités qui se présenteront bien
> un jour.

Bah oui, elles se présenteront bien un jour ces opportunités !
Attention toutefois il y a déjà eu de nombreuses opportunités au cours de
ces 6 derniers mois, si votre portefeuille modèle n'a pas su en capter
suffisamment pour être en gain (perte de 7,16% depuis le début de l'année),
peut-être que le modèle est à revoir ?
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